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浙江省2019年9月化肥市场分析
【来源:浙江省商务厅】 【作者:商贸运行处】 【发布日期:2019-10-10】


一、尿素9月份市场分析

本月上中旬受复合肥需求、秋季肥备肥支撑、印度招标预期支撑,尿素价格平稳略有小反弹。但受制于供应增量、印标出口量有限、假期预收压力影响,即使国庆期间产量大幅下滑,尿素价格仍维持小幅下跌走势。

1、价格走势:本月尿素价格窄幅震荡,最高价格与最低价差在60-80元/吨,小幅跌破上月低点。山西丰喜全月出厂价格1635-1730元/吨。期货交割区域,河北1770-1800元/吨,安徽主流成交区间1800-1840元/吨,山东1720-1800元/吨,江苏灵谷1880元/吨。各级贸易商按需采购,市场批零价格同步窄幅波动,四川、云南、广西仍是低价销售区域,华北片区受工业需求、集港订单支撑,继续维持高价

2、供应:9月平均日产量15.3万吨,环比下降0.3万吨/吨,同比增长1万吨/天;日产量持续稳定15-15.5万吨,为2017年来最高。

3、需求:

农业方面:本月仅以秋肥区域备肥为主,随着价格涨跌,基层陆续跟进拿货。其他区域处于农需淡季,心态谨慎,囤货意愿不强,按需拿货。贸易商多以站台批发、预售模式操作,减少入库成本,降低经营风险的模式。

复合肥生产:因考虑临近国庆环保、安检力度加大,秋季肥生产开工继续提升,受原材料价格下跌,对复合肥成本支撑有限,仍有部分工厂执行暂不定价、打款计息或保底等政策。湖北、河南、安徽等复合肥厂伺机逢低采购,成品库存仅山东、安徽、江苏、四川区域下降明显。月底,复合肥开工率下降明显,但成品库存高于去年同期。

工业方面:三聚氰胺开工率维持低位,销售价格试探性小幅上涨,区域稳定,月度涨幅300元/吨,以山东区域为参考,月底报价5700-5800元/吨。预计后期三聚氰胺价格维持窄幅波动,但仍大幅低于去年。

国际市场:本月市场关注印度发布新一轮标购,此次招标共收到12家222.6万吨投标,最低价格中东工厂FOB 254美元/吨,东海岸最低CFR 278美元/吨,西海岸最低CFR 276.06美元/吨,折合中国FOB 258-260美元/吨。共成交95万吨,其中中国货源1-2船,此次印标在中国消极参与下,国际仍供给印度85-90万吨货源,超于预期。印标后,国际市场弱势稳定为主,10月上旬前可售货源有限。

4、可替代品种:一铵、二铵维持弱势下行,秋季肥生产扫尾,需求仍不理想,工厂库存增加,同时国际磷肥市场延续弱势;氯化铵,供应充足,氯化铵价格疲软下滑,月度跌幅100元/吨左右。硫酸铵,国内需求偏弱,延续下行,在出口订单和挤压造粒需求下,价格小幅弱势波动为主

5、期货尿素期货运行近两个月,从盘面成交量和持仓量看,暂时不活跃,产业内参与度极低。本月主力合约价格在1750-1827间波动

二、磷复肥9月份市场分析

肥:受国际原油突发事件影响,硫磺短暂反弹,但很快又恢复弱势。目前长江港参考价在630元/吨左右,与上月相比下跌90-110元/吨。尽管较去年高点下跌超过50%,但成交并无好转,买方观望氛围浓厚,后期行情仍不乐观,预计短期内硫磺市场仍将延续弱势下跌态势。

9月磷矿石市场走势平稳,目前湖北地区28%品位船板参考价410-430元/吨,30%品味在450—470元/吨,与上月持平。下游黄磷市场节前订单已结束,交易氛围冷淡,预计磷矿石市场国庆节期间将保持稳定,节后受需求影响,价格将稳中走弱。

受硫磺连续大幅下跌影响,本月一铵行情稳中偏弱,较上月下跌50元/吨。目前湖北地区55%粉主流出厂报价1950—2000元/吨,58%粉2050—2100元/吨,但55%粉实际成交在1900-1950元/吨。预计原料方面尤其是硫磺、磷矿石近期仍将以弱势下跌为主,而下游复合肥企业走货不理想,对一铵的采购动力不足,近期一铵走势将难有起色,以小幅下跌为主。

9月二铵市场需求一般,下游备货积极性不高,原料价格持续下跌,导致二铵行情依旧弱势。目前64%湖北地区主流出厂价2350-2400元/吨,实际成交2300-2350元/吨,较上月下跌50元/吨。目前的二铵市场出口价格偏低,上游原料跌跌不休,终端需求不足,预计后期二铵仍将弱势整理。

肥:当前氯化钾市场存在港口库存偏高、下游需求不振和国际价钾肥价格下行等问题,综合体现为供大于求。因此,预计近期氯化钾价格将弱势平稳。

复合肥:本月国内复合肥市场整体弱势低迷,下游需求一般。目前华东地区复合肥45%S主流出厂价格在2150—2250元/吨,45%氯基在1900—1950元/吨,与上月基本持平。

当前复合肥市场动态分析:

1)原料:本月钾肥原料弱势稳定,一铵受硫磺影响小幅下跌,预计近期仍将以弱势下跌为主,而氮肥方面合成氨与氯化铵一涨一跌,在多数原料均呈下跌走势的情况下,合成氨独木难支。因此,综合来看原料方面难以给予复合肥行情利好支撑。

2)供应:部分生产企业为减少“十一”期间限产带来的影响,9月份复合肥开工率保持相对高位。目前开工率保持在44—46%,较上月提升4个百分点,节后有可能下滑。

3)需求:秋季用肥将在十月份陆续启动,但从流通环节的备肥情况来看,对实际用肥需求预期并不乐观。实际情况亦是如此,由于农产品整体行情一般,农户在肥料上的投入也随之减少。

4)库存:经销商不论是对前期秋季备肥促销还是目前的冬储政策均兴趣不大,基本都抱着“等等看,会更低”的态度对待,任凭厂家出台各种优惠政策,大都采取以销定进策略,谨慎拿货,流通环节库存不高。

    综合分析,下游终端实际用肥需求并没有大的改观,依旧不温不火;上游原材料走势低迷,复合肥行情缺乏上涨动力。随着时间的推移,又到了传统的冬储时点。在此情况下,“是否储,储多少”成了经销商的痛点。从目前整体复合肥走势来看,预计复合肥低迷的行情仍难改变,后期应密切继续各工厂冬储政策以及收款情况,并关注一铵、氯化钾等原材料走势。